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私募冲刺季开锣鸿逸1号领先
点击率:1   作者:   来源:21世纪经济报道   时间:2014/11/5 13:19:42

无论是从时间上,还是从行情趋势上,阳光私募的2013年排名之争目前都已进入到冲刺阶段。

  10月28日,创势翔1号公布了截至10月18日的净值数据,随之,阳光私募前三甲排名发生新的变化,该产品退居第三,鸿逸1号和恒复趋势1号杀出重围,分夺冠亚军。

  阳光私募争霸战升温

  今年以来,A股市场结构化行情明显,诸多个股表现不俗,在赚钱效应被多次激发之下,高收益阳光私募大量涌现。

  朝阳永续最新的净值数据显示,阳光私募业绩前三名目前分别是长安信托-鸿逸1号、山西信托-恒复趋势1号和粤财信托-创势翔1号,它们今年以来的累计涨幅为118.38%、103.37%和99.74%。这三只产品均为股票策略型非机构化产品,净值日期也都截至10月18日。

  位居第四名的非结构化产品是金河新价值成长一期,同期涨幅为96.25%;第五位的非结构化产品是“龙腾证券”,至9月30日,年内涨幅为66.58%。

  从上述五只产品的涨幅上看,前四名的业绩差距并不算太大。不过,第五名及排名以后的产品,则与“四强”形成了一定“落差”。

  因此,如无大的意外,已基本可以确定,今年的阳光私募年度冠军就将在现在的“四强”中产生。

  结构化产品方面,汇金聚富4期以至10月18日年内涨幅97.91%的业绩暂时位居第一;而紧随其后的是浦江之星53号,同期涨幅为73.11%。

  相对来说,去年蜂拥而起且被市场广泛看好的另类私募,今年整体上的业绩表现要比股票多头策略型私募逊色一些,如量化对冲型、债券型、行业策略型等私募产品的平均涨幅均为个位数;定增策略型和管理期货型私募,也仅有个别产品“脱颖而出”,如铖功程序化、晟乾优势等。

鸿逸1号翻身

  在旁观者眼里,往往看到的只是这些“牛”私募所取得大幅收益,但背后,激烈的竞争中,它们却都有着各自拿手的“武器”及精彩“故事”。

  虽说至目前为止,2013年阳光私募的冠军花落谁家还尚无定论,但不可否认,鸿逸1号的优势较为明显,收益率已高出第二名15%。

  公开资料显示,该产品成立于2009年12月,基金经理为张云逸,亦是一位有着十余年证券经验的“草根选手”。

  产品刚成立时也曾逆势取得过不错的业绩,但随着市场逐渐走向深度低迷,其净值开始一路下滑,最低时一度腰斩,不过如今,已重新回到了1元以上,最新数据为1.073元。

  张云逸向记者坦言,他没有参与过上半年创业板的炒作,也没有参与下半年涨得如火如荼的“上海自贸区”。

  他认为,除了宏观经济和A股市场复苏向好外,从自身来讲,主要是加强了投研选股及风险的控制,在每一次阶段震荡时减少回撤甚至不回撤,是他今年一直奉行和坚守的原则。

  “基金经理好比手中同时持有矛和盾,我之前业绩大幅下滑,除了市场因素外,更重要的是没有用好手中的盾,即没有控制好风险。”张云逸说,产品阳光化之后,受到了持仓比例等限制,这与他之前的操作习惯不同。同时,净值下跌后求胜心切,让自己专注于进攻,而忽视了防守。

  “这是我近三年实盘操作中得到的最大教训,也是最宝贵经验,原来也知道控制风险,但‘想’是一回事,操作起来,面对诱惑和打击,往往就变调了。”

拼热点转换

  对于2013年最后两个月的市场走势,张云逸不愿多说,只表示会以控制风险为主,在此基础上再寻找热点转换的机会。

  而海通证券金融研究产品中心分析师指出,如果说今年前三个季度是考验私募基金经理的进攻能力,那么,从现在的市场情况看,最后一个季度,考验的就将是他们的防守能力。

  事实上,国庆小长假过后,A股市场就已开始酝酿发挥“打击”的威力,创业板首当其冲,股指每况愈下,近一周来,大盘连续下挫了5%以上,前期走势强劲的创业板股票、各类概念股等纷纷惨烈回归。

  受此市场下跌影响,许多公私募基金近期都损失不小。至9月末时都一直端坐在“第一把交椅”的创势翔1号偏爱文化传媒类股票,之前净值大涨也主要归功于高配了乐视网(300104.SZ)、掌趣科技(300315.SZ)等强势的创业板文化传媒股。但如今,这类股票遭遇大幅回调,尽管其已降低仓位,但10月18日较9月18日净值仍然下跌了3.7%。

  据记者了解,对于今年最后两个月的行情,多数私募人士认为,风险将会比机会更大,不过,也并非没有机会。

  如新价值董事长罗伟广表示,近期这轮调整主要是创业板的正常回调,这已是难以扭转的大趋势。接下来,A股市场将进入热点切换阶段,而在这个切换过程中,谁喜谁悲需看具体拿着的股票而定。

  还有私募人士认为,近两天,银行、地产等股票走强,可见,市场已有向低估值个股转换的迹象,只是毕竟大盘股难以出现小盘股那样凌厉的上涨,因此,很可能重现指数上涨投资者却难赚钱的格局。


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